فرانك هولمز ومستثمرون الذهب

الذهب4 فرانك هولمز ومستثمرون الذهب

رحب المستثمرون العالمية الولايات المتحدة مؤخرا دوغ بيتا، وهو خبير اقتصادي من البحوث BCA، إلى مكاتبنا.

قدم بعض البحوث للاهتمام بشأن دورة مجلس الاحتياطي الاتحادي سعر الفائدة، وبالتالي، ما قد يعني أن البحث عن الذهب.

أردت أن حصة نقطة من عرضه، وكذلك البحوث الخاصة بنا في المنزل، لمساعدتك على فهم الإيجابية التي نراها على المعدن النفيس التطلع نحو عام 2015.

وفيما يلي مخطط من BCA تبين دورة مجلس الاحتياطي الاتحادي سعر الفائدة, في جوهرها، يوضح بدقة ما دورة أسعار الفائدة التي تفرضها الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

تشير المرحلة الرابعة، والمعروف أيضا باسم تخفيف مرحلة من مراحل السياسة النقدية الذي صدر في عام 2008 في الولايات المتحدة، والمعروف باسم التيسير الكمي.

كما نعلم، سن مجلس الاحتياطي الاتحادي التيسير الكمي لتحفيز الاقتصاد أمتنا, الحق نحن الآن الاستفادة من التنسيب لدينا في المرحلة الرابعة من هذه الدورة لأنه في هذه المرحلة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قادر على إبقاء أسعار الفائدة منخفضة، والحفاظ على متطلبات الاحتياطي منخفضة وتستمر في طباعة النقود.

وبالمثل، عندما المال هو سهلة الشركات أن تجد التمويل للمشاريع والمستهلكين لديهم سهولة الحصول على الائتمان.

تاريخيا، المرحلة الرابعة (وكذلك التحول نحو المرحلة الأولى) هي الأفضل بالنسبة لمستثمري الأسهم الأسهم ترتفع عادة خلال هذين الموقفين في الدورة.

لماذا هذه المراحل هي جيدة عن الذهب أيضا, كنا في المرحلة الرابعة من دورة مجلس الاحتياطي الاتحادي سعر الفائدة لبضع سنوات حتى الآن، ويتوقع أن تبقى هنا في عام 2015.

في نهاية المطاف بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف تضطر إلى البدء في تشديد مرة أخرى ورفع أسعار الفائدة، على الرغم من أن الأرقام ينبغي أن تظل منخفضة نسبيا لفترة من الوقت , مرة واحدة تبدأ هذه، سوف ننتقل إلى المرحلة الأولى.

عندما يتعلق الأمر إلى أداء الذهب ومخزون الذهب، والتاريخ يشير تستند أوقات طيبة قادمة على ما نحن فيه في الدورة.

نلقي نظرة على الجداول أدناه توضح عوائد متوسط خلال دورة التي يعود تاريخها إلى عامي 1970 و 1971, سترى أن للذهب ومخزون الذهب، المرحلة الرابعة والمرحلة الأولى على حد سواء تظهر أعلى العوائد المتوسط.

سبب عوائد عالية خلال هاتين المرحلتين هو بسبب المال السهل, المال ضيق، وهو ما تستند المرحلة الثانية والثالثة عليها، هو عادة سيئة للمستثمرين الذهب.

عندما المال هو ضيق، ونحن لم يكن لديك التضخم، والمستثمرين لا تحتاج إلى اللجوء إلى الذهب كوسيلة للتحوط ضد التضخم, دون التضخم ليست هناك حاجة للتحوط.

سبب آخر رأيناه تقليديا المستثمرين الاستفادة الذهب خلال المرحلتين الرابعة والأولى من دورة هو أنه عندما المال السهل، ومعدلات الفائدة منخفضة، وهذا يعني أقل تكلفة الفرصة البديلة لعقد المعادن الثمينة.

للمساعدة في توضيح، تخيل وضع أموالك في حساب التوفير وكسب 5 % على ذلك, كذلك، فإن تكلفة الفرصة البديلة لحفظ الذهب تحت فراش الخاص سيتم التخلي عن أن 5 % التي يمكن كسب أي مكان آخر, عند حساب التوفير الخاص بك عائدات القادم الى لا شيء، وبعض السبب، لماذا لا مجرد شراء بعض الذهب؟

الاتجاهات التي نراها في دورة مجلس الاحتياطي الاتحادي سعر الفائدة ليست محددة في الولايات المتحدة فقط.

هذه الفكرة نفسها يحمل من خلال لسياسات محفزة للبنك المركزي الأوروبي واليابان, المزيد من البلدان في جميع أنحاء العالم وتطبيق برامج الحوافز النقدية كثيرا مثل الولايات المتحدة، بينما تتحرك بعيدا عن سياسات أكثر تقييدا.

نتذكر أن السياسات التقييدية تتعلق تشديد، وهو أمر سيء للذهب، وتتعلق سياسات محفزة للتخفيف، وهو أمر جيد بالنسبة للذهب.

الحق الآن، والذهب يمكن استخدام اختيار لي متابعة، وهنا لماذا, على مدى السنوات العديدة الماضية رأيناه تباطؤ نمو المعروض النقدي في كثير من البلدان E7. E7 يشير إلى سبعة بلدان ذات الاقتصادات الناشئة بما فيها الصين والهند والبرازيل والمكسيك وروسيا وإندونيسيا وتركيا. انها تلك البلدان التي تدفع التجارة الحب عن الذهب، في المقام الأول الصين والهند، والتي شراء المعدن للاحتفالات الدينية والثقافية.

مع أقل من المال ينفق أو المقترضة، ليس فقط لم يبدأ الحب التجارة لإبطاء، بدأ نمو الناتج المحلي
الإجمالي العالمي أيضا أن يتباطأ كما ترون أدناه.

والخبر السار هو، كما نرى مختلف البلدان تطبيق الحوافز النقدية، بما في ذلك الأسواق الناشئة، يمكننا أن نتوقع أن تسهم في نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي.

في عام 2014، ومن المتوقع أن ينمو بنسبة 3.2 % الناتج المحلي الإجمالي العالمي، وفقا لأحدث توقعات البنك الدولي.

وبالمثل، كان المعروض من النقود في الولايات المتحدة وهو مزارع ثابت، ومن المتوقع أيضا المعروض من النقود في البلدان E7 لتغيير اتجاهه؛ الآن أنها تنمو مرة أخرى ولكن بمعدل أبطأ. وتشير البيانات الأمريكية أن دورة التيسير جديدة بدأت في أوروبا واليابان والأسواق الناشئة.

A بيك اب في النشاط الاقتصادي في E7، وخصوصا المستهلكين كبيرة من الذهب، هو علامة إيجابية بعد آخر على المعدن الأصفر.

ويرأس انخفاض أسعار الفائدة الحقيقية لمعظم دول العالم كذلك, كما ينمو المعروض من النقود، فإن البلدان تشعر في نهاية المطاف الضغوط التضخمية.

وهذا ينطبق في الولايات المتحدة ونحن ندخل عام 2015، ومرة أخرى في المرحلة الأولى جميع هذه التغييرات يمكن أن يؤدي إلى انخفاض الثقة في النقود الورقية، ولكن علامة جيدة أخرى عن الذهب.

وقد لاحظت أن المواد الأخيرة في كل من مجلة المال وصحيفة نيويورك تايمز استخدام مجموعة من الصور لتوضيح الذهب الثروة, يبدو أنه في حين أن البعض قد مناقشة ما إذا كان الذهب هو المال، لا يزال الذهب رمز للثروة دائمة.

هذه التدوينة كُتبت ضمن التصنيف أخبار, أخبار الذهب. الأوسمة: , , , , , , , , . أضف الرابط الدائم إلى المفضّلة.

أضف تعليقاً